Bihayên metal ên hêja neutral bûn. Her çend bihayên zêr, zîvîn, platîn û palladium ji lehengên dawî xelas bûne, ew ne rabûn.
Min di destpêka salên 1980-an de, di destpêka salên 1980-an de kariyera min di bazara metalên hêja de dest pê kir, tenê piştî Fiasco ya Nelson û Bunker di lêgerîna yekdestiya zîvîn de. Lijneya Comex biryar da ku qaîdeyên ji bo nêçîrvanan biguhezîne, yên ku li cihên paşerojê zêde dikir, bi karanîna marjînal bikar bînin da ku bêtir bihayên zîvîn bikirin. Di sala 1980-an de, rêziknameya tenê-mîqdarê bazara bullê û bihayên zirav sekinî. Lijneya Rêvebir a Comex di nav de bazirganên bandorker û serokên pêşeng ên danûstendinên metal ên pêşeng hene. Zanebûna ku zîv di derheqê hilweşînê de bû, gelek endamên meclîsê ji ber ku wan maseyên bazirganiya xwe agahdar kirine. Di dema demên zîvî yên zîv de, pargîdaniyên pêşeng bi navgîn û daketinên xwe re kelecan çêkir. Birayên Philip, li wir 20 salan ez xebitîm, ew qas bazirganiya hêja û petrolê çêkir ku ew birayên Salomon kirî, saziya bazirganiya bonkar a veberhênanê ya Wall Street.
Her tişt ji salên 1980-an vir ve guherî. Krîza darayî ya gerdûnî ya sala 2008-an da ku ji bo çalakiya DoDD-Frank ya sala 2010-an rêgezên nehsanî û nehsanî yên ku ji bo kesên ku ji wan re derbas dibin ji dema girtîgehê derbas bûne.
Di vê navberê de, pêşkeftina herî girîng a bazarên hêja di mehên dawî de li Chicago, ku daristanek li ser gelek berdêlên payebilind dît, di nav de manipulasyona bihayê ya xapînok û xapandina saziyên darayî dîtin. . mekanîk. Doz û baweriyên têkildarî tevgerên neqanûnî û berbiçav ên li bazara pêşerojê ya hêja û berbiçav. Bazirganek sêyemîn ji ber darizandina rûyê di hefteyên pêş de ye, û bazirganan ji saziyên darayî yên din jî ji hêla jaddî û salên borî ve ji hêla dadgehan ve hatine mehkûm kirin an jî sûcdar hatine dîtin.
Bihayên metal ên hêja ne li her deverê ne. The Etfs Fizîkî Fizîkî Metal Basket Baweriya Etf (Nysearca: Gltr) çar metreyên hêja li ser cme COMEX û dabeşên nymex bazirganî digire. Dadgehek vê dawiyê karmendên payebilind ên metreyên pêşeng ên pêşeng ên cîhanê yên ku bazirganiya xaniyê bazirganiyê sûcdar dîtin. Ajansa tomarek baş kir, lê rêveberiyê û CEO ji cezayê rasterast reviyan. Jamie Dimon Figurehadeya Wall Street Wall-ê ye, lê îdîayên li dijî JPMorgan pirsê bilind dikin: Ma masî ji destpêkirina dest pê dike?
Dozên federal li dijî du rêveberên top û firotgehek JPMorgan pencereyek li saziya gerdûnî ya cîhanî ya bazara metalên hêja vekir.
Berî ku darizandin dest pê kir, ajansa bi hukûmetê re rûniştibû, dayîna 920 mîlyon dolar yekane. Di vê navberê de, delîlên ku ji hêla Wezareta Dadgehê û Dozgeran ve hatine peyda kirin destnîşan kir ku JPMORGAN "ji salane cezayê salane di navbera $ 10 mîlyon û $ 234 mîlyon 2008. Di sala 2020-an de, bankek ji 1 mîlyar zêrîn zêrîn, zîv, platinum û pallemium çêkiriye û "ji bo" fersendên xweser ên bêpergal çêkir. "
JPMorgan endamê paqijkirina bazara zêrîn a Londonê ye, û bihayên cîhanê bi kirrûbirra û firotina metal li nirxa Londonê, di nav de di nav pargîdaniyên JPMORGAN de têne destnîşankirin. Bank di heman demê de lîstikvanek sereke ya Comex û Nymek ji bazarên pêşerojê û metalên din ên hêja yên din ên bazirganiyê li seranserê cîhanê ye. Xerîdar li bankên navendî, fonên hedge, hilberîner, xerîdar û lîstikvanên mezin ên bazarê hene.
Di pêşkêşkirina doza xwe de, hukûmetê dahatiya bankê li bazirganên kesane û bazirganan girêdide, ku hewildanên wî bi dest xwe dan:
Doz di dema serdemê de qezenc û dravên girîng diyar kir. Dibe ku bankek 920 mîlyon dolar cezaye, lê berjewendiyan ji zirarê mezintir kir. Di sala 2020-an de, JPMorgan gelek drav da ku hikûmetê bide, ji 80 mîlyon dolarî derket.
Daxuyaniyên herî cidî yên herî cidî li ser Rico û komployê bûn, lê Trio bi dest xistin. Jury encam da ku dozgerên giştî nekarîn destnîşan bikin ku niyet ev e ku bingeha cezayê ji bo komployê bû. Ji ber ku Geoffrey Ruffo tenê bi van berdêlan re hat tawanbar kirin, ew hate efû kirin.
Michael Novak û Greg Smith çîrokek din in. Di daxuyaniyek çapameniyê de 10 Tebax 20, 2022, Wezareta Dadê ya DYE nivîsand:
Jûreyek federal a ji bo bakurê herêma Illinois îro du metropolên hêja yên jpmorgan sûcdar in, heşt sal in ku bi hevra peymanên hêja yên ku bi hezaran danûstandinên neqanûnî ve girêdayî ne.
Greg Smith, 57, ya Skars, New York, li gorî Dadgeha Dadgehê û delîlên dadgehê li dadgehê, rêveber û bazirganiya sereke ya YPMorgan bû. Michael Novak, 47, ya Montclair, New Jersey, rêvebirek rêveberiyê ye ku beşa Metalsên Gloverî ya Gloverî ya JPMorgan rêve dibe.
Deldu delîlên dadrêsî nîşan da ku ji dora Gulan 2018, Tebax 2016, ligel bazirganên din ên di parçebûna metalên hêja yên Jpmorgan de, bi xapandina berfireh, manipulasyona bazarê, û nexşeyên xapînok. Parêzgeran fermanan danîn, ku ew ji bo darvekirina darvekirinê betal kirin da ku bihayê fermanê bidin ku ew ji bo dagirtina aliyê din ê sûkê bidin. Parêzgeran bi hezaran bazirganiya xapînok di peymanên pêşerojê de ji bo zêrîn, zîv, platinum û palladium bazirganî li ser danûstendina nû ya york (comex), ku ji hêla danûstendinên kompiroveyên cme ve têne rêve kirin. Di derheqê peydakirina rastîn û daxwazên ji bo peymanên pêşerojê de li ser agahdariya derewîn û şaş bikin.
"Verika Jury ya îro nîşan dide ku dê ji bo manipulasyona darayî ya me ya darayî werin darizandin û" got Alîkarê parêzerê giştî yê Parçeya Dadgeha Dadmendiyê ya Dadgeha Dadmendiyê. "Di bin vê biryara Dadgehê de deh saziyên Dadgeha Diya Dadê, tevî JPMorgan Chase, Bank of Nova Scotia, û Morgan Stanley
"Bi salan, tawanbar bi îdîaya bi hezaran fermanên derewîn ji bo metalên hêja hatine danîn, bi çêkirina kesên din di danûstandinên xirab de," got Luis Quesada, Alîkarê Dezgeha Lêkolîna Cezayê ya FBI. "Biryara darizandina îro nîşan dide ku bêyî bernameyek tevlihev an dirêjtir, FBI digere ku ew bi vî rengî tawanên bi vî rengî pêk bîne."
Piştî ceribandinek sê-hefte, Smith ji yek hejmartina hewldana bihayê ya hewldanê hate dîtin, yek hejmartina xapînok, yek hejmartina xapînokiya komî, û heşt hejmartina sextekariya telî. Novak ji bo çareserkirina bihayê bihayê, yek hejmarek xapînok hate dîtin, yek hejmartina xapînok, û 10 hejmarên xapînokiya telî jî tevlî saziyek darayî bû. Dîrokek cezakirinê hîna nehatiye danîn.
Du bazirganên din ên kevnare yên JPMorgan ên berê, John Edmond û Trunz Christian, berê di bûyerên têkildar de hatin mehkûm kirin. Di Cotmeha 2018 de, Edmonds sûcdar ji yek hejmartina bazirganî û yek hejmartina komployê da ku sextekarîya veguhastinê ya telê, xapandina bihayê, û xapandin li Connecticut. Di Tebax 2019 de, Trenz sûcdar kir ku ji yek hejmartina komploya komployê û yek hejmartina xapandinê li navçeya Rojhilat a New York-ê. Edmonds û Trunz li benda cezayê ne.
Di Septemberlon 2020 de, JPMorgan pejirandina xapandina sextekariyê ya zindî: (1) Bazirganiya neqanûnî ya metalên hêja yên pêşerojê li bazarê peyman dike; (2) Bazirganiya neqanûnî li Bazara Pêşerojê ya Daxuyaniya DYE û Treasury Treasury Secondary Secondarge û bazara girêdana navîn (dirav). Jpmorgan ket nav peymanek darizandina sê salan a ku di binê cezayê darayî, dozgeran de, dozên darvekirinê, dozgerî, û vegera mexdûran, digel CFTC û sec ragihand ku di heman rojê de biryarên paralel ragihand.
Doz ji hêla Ofîsa FBI ya herêmî ve li New York hate vekolîn. Dabeşkirina bazirganiyê ya Pêşerojê ya Bazirganî ya Bazirganî ya Bazirganî di vê mijarê de arîkarî peyda kir.
Doz ji Avi Perry, Serokê Xemgîniya Bazarê û Xemgîniya Mezin û Parêzerên Trialê Matthew Sullivan, Lucy Jennings, Lucy Jennings û Christopher Fenton Dabeşkirina Dabeşkirina Cezayê ya Cezayê.
Xapandina tela ku saziyek darayî ye tawanek ciddî ye ji bo karbidestan, cezakirinê bi qasî 1 mîlyon dolar û girtî heya 30 salan, an jî herduyan. Jurî Michael Novak û Greg Michael sûcdar dît ku gelek sûc, komplo û xapînok.
Michael Novak rêveberê herî payebilind a Jpmorgan e, lê ew li saziya darayî serketî ye. Dozê hukûmetê li ser şahidiya bazirganên piçûk ên ku sûcdar kiriye û bi dozgeran re sûcdar kir û bi dozgeran re hevkariyê dikin da ku ji hevokan dûr nekevin.
Di vê navberê de, Novak û Smith li saziya darayî serketî hene, ku cihan digire û tevî CEO û serokê Jamie Dimon digire. Heya niha 11 endamên li ser Desteya Rêvebiran in, û 920 mîlyon dolar cezayê baş bê guman bûyerek ku nîqaş li Lijneya Derhêneran kir.
Serokwezîr Harry Truman yek carî digot, "Berpirsiyarî li vir bi dawî dibe." Heya nuha, baweriyên Jpmorgan jî ne hatine çêkirin, û panel û serokê / CEO li ser mijarê bêdeng man. Ger dolar li jor zincîre raweste, wê hingê di warê rêveberiyê de, bi kêmî ve berpirsiyarî ji bo Jamie Dimon, ku 84,4 mîlyon dolar dihêle, lê sûcên darayî yên li ser heşt salan an bêtir dubare ne an jî bêtir dubare ne. Heya nuha, her tiştê ku me ji saziyên darayî bihîstiye bi sermiyanê bazarê nêzîkî 360 mîlyar dolar e.
Manipulasyona bazarê ne tiştek nû ye. Di parastina xwe de, parêzerên ji bo Novith û birêz Smith argued bû ku xapînok bû, di bin zextê de ji rêveberiyê di pêşerojê de pêşbaziyê bike. Jurî argumentên parastinê qebûl nekir.
Manîpulasyona bazarê ne tiştek di metal û madeyên hêja de ye, û bi kêmî ve du sedemên baş hene ku ew ê berdewam bike:
Nimûneyek dawî ya nebûna hevrêziya navneteweyî ya li ser pirsgirêkên birêkûpêk û qanûnî bi bazara gerdûnî ya gerdûnî ve girêdayî ye. Di sala 2013-an de, pargîdaniyek Chineseînî danûstendina metal a Londonê kirî. Di destpêka sala 2022-an de, dema ku Rûsya Ukrayna dagir kir, bihayên nîkel li ser her-100,000 $ ton li ser 100,000 Zêdebûn ji ber vê yekê bû ku pargîdaniya Nickel ya Chineseînî helwestek kurtek mezin vekir, li ser bihayê metalên ne-ferrous diyar kir. Pargîdaniya Chineseînî ji 8 mîlyar dolarî winda kir lê bi windakirina bi windakirina tenê 1 mîlyar dolarî bi dawî bû. Exchange ji ber krîza ku ji ber hejmareke mezin ji pozîsyonên kurt ve hatî çêkirin, bazirganî li Nickel rawestandin. Chinaîn û Rûsya di bazara nîkelê de lîstikvanên girîng in. Ironically, JPMorgan di danûstandinan de ye ku zirarê ji krîza nîkel kêm bike. Wekî din, bûyera nickel ya herî dawî derket ku bibe tevgerek manipulative ku encama gelek beşdarên bazara piçûktir jî winda dibe an qezenckirina qezencê. Efsûna pargîdaniya Chineseînî û fînanserên wê bandor li beşdarên bazara din jî bandor kir. Pargîdaniya Chineseînî ji qulikên qeydan û dozgeran li Dewletên Yekbûyî û Ewropa dûr e.
Dema ku rêzek qanûnan bazirganên xapînok, xapînokan sûcdar dike û îdîayên din dê du carî berî ku hûn beşdarî çalakiyên neqanûnî bikin, beşdarên bazarê yên ne-rêgezê ji bo manipulasyona sûkê berdewam bikin. Perestgehek geopolîtîkî ya xirab dikare tenê behreya manipulative wekî Chinaîn û Rûsyayê zêde bike bazarê wekî çekek aborî li dijî dijminên Rojavayî û Amerîkî bikar tîne.
Di vê navberê de, têkiliyên şikestî, enflasyonê di asta herî bilind de, û daxwazên bingehîn pêşniyar dikin ku metalek hêja, ku ji zêdetirî du dehsalan re buyir e, dê berdewam bike. Zêr, metaleke hêja ya bingehîn, di sala 1999-an de li $ 252.50 $ diherike. Ji hingê ve, her sererastkirina sereke firsendek kirînê ye. Rûsya bersivê dide cezayên aborî Di dawiya sedsala paşîn de, bihayê zîvê li 19.50 $ kêmtir ji 6 $ oundek bû. Platinum û Palladium ji Afrîkaya Başûr û Rûsyayê têne xwandin, ku dikaribû pirsgirêkan peyda bike. Rêzika jêrîn ew e ku metalên hêja dê bibe xwedanek ku ji enflasyon û alllasyonê ya jeopolitîkî sûd werdigire.
Grafik nîşan dide ku GLTR di nav barsên zêrîn ên fîzîkî, zîv, palladium û platîn de hene. GLTR li ser parvekirinê $ 1,013 mîlyar dolar li ser $ 84,60 $ dimeşîne. Etf di rojê de 45,291 parve dike û heqê rêveberiyê ji% 0.60% dike.
Wext dê vebêje ka CEO ya JPMorgan ji bo nêzîkê $ 1 baş û cezayên du ji bazirganên metalên hêja yên herî hêja dide. Di heman demê de, statûya quweta yek ji saziyên darayî yên cîhanê alîkar dike ku statuya quwetê biparêze. Dadgerek federal dê di sala 2023-an de li 2023-an li ser şîreta beşa ceribandinê berî kuştinê, naştî û Smith ceza bide. Kêmasiyek qeydek tawanbar dikare bibe endam dikare hevokan bide hev cezayê jêrîn li jêr, lê tally tê vê wateyê ku ew ê cezayê wan bidin xizmet kirin. Bazirgan bi zagonê têne girtin û ew ê bihayê bidin. Lêbelê, masî ji destpêkirina dest pê dike, û rêveberî dikare bi qasî 1 mîlyar dolar di sermiyana kapîtaliyê de bimîne. Di vê navberê de, dê manipulasyona bazarê jî heke Jpmorgan û saziyên din ên darayî yên mezin tevbigerin berdewam bikin.
Rapora Odeya Heyftiyê yek ji raporên hilberîna herî berbiçav e ku îro ji nivîskarên pêşeng ên di warên hilberînan de, danûstendina biyanî û metalên hêja. Raporên heftane yên min tevgerên bazarê yên li ser 29 cuda cuda cuda digirin û pêşnîyarên bullish, birêkûpêk û bêalî pêşkêş dikin, pêşniyarên bazirganiya bazirganî û nêrînên pratîkî yên ji bo bazirganan. Ez ji bo aboneyên nû ji bo demên nû buhayên mezin û darizandinek belaş pêşkêş dikim.
Andy hema hema 35 salan li Wall Street xebitî, di nav de 20 salan di beşa firotanê ya birayên Philip de (Dûvre birayên Salomon û paşê jî beşek ji Citigroup).
Danasîn: Ez / Em xwedî stock, vebijarkên an derwasiyên deryayî yên bi her pargîdaniyên ku hatine vegotin û ne plan dikin ku di nav 72 demjimêrên din de helwestên weha bigirin. Min vê gotarê bi xwe nivîsand û ew ramana xwe diyar dike. Min tazmînatek negirtiye (ji bilî li alîyê alpha). Têkiliya karsaziyê ya ku di vê gotarê de tê de têkiliya karsaziyê tune.
Daxuyaniya zêde: Nivîskar di pêşerojê de, û vebijarkên, û hilberên ETF / ETN, û hilberên hilberê li bazarên hilberînan pêk aniye. Van helwestên dirêj û kurt li seranserê rojê diguhere.